Přidáním faktorového ETF do svého portfolia můžeme zvýšit jeho výnosnost i diverzifikaci a zároveň snížit riziko. Vyberte si ty nejlepší faktorová ETF pro rok 2024. Jak na to? Detailní rozbor jednotlivých faktorých ETF najdete níže.
Faktory, faktorové investování a faktorová ETF
Jaká existují nejlepší faktorová ETF? A co to vlastně jsou faktorová ETF a faktorové investování? Lze získat přídáním faktorového ETF do svého portfolia něco navíc a proč by měl investor o této možnosti uvažovat při výběru ETF?
Odpovědět na tyto otázky není jednoduché. O faktorovém investování mám vlastní sérii článku, ve které se snažím nejen nálezt odpověďi, ale také přiblížit problematiku faktorového investování co nejjednuduššeji i méně zkušeným investorům.
Faktorové investování
Ve stručnosti lze faktorové investování popsat takto:
Myšlenka faktorového investování je založena na principu identifikace a výběru konkrétního rizika, které je spojeno s vyšším očekávaným výnosem. Převedeme-li to do praxe, můžeme říci, že je investování podle faktorů postaveno na úmyslném nadvážení (či příklonu) konkrétních aktiv (s konkrétními riziky) nad jejich tržní váhu za účelem získání prémie (nadvýnosu, nebo-li alfy) z tohoto nezávislého zdroje rizika, známého také jako rizikový faktor.
Známé faktory
Co se týče samotných faktorů (charakteristik) pak se v akademické literatuře nejčastěji objevují tyto:
- hodnotový faktor (Value)
- faktor velikosti (Size)
- faktor ziskovosti (Profitability)
- faktor investic (Investment)
- faktor kvality (Quality)
- faktor setrvačnosti (Momentum)
- faktor kolísavosti (Volatility)
To je však jen zlomek všech známých faktorů. Faktorů obecně existuje obrovské množství (někdy se celá tato množina označuje jako faktorová zoo). Avšak jen malá hrstka faktorů obstála ve zkoušce časem a v teoretických a empirických důkazech o existenci vybraného faktoru. Většina z identifikovaných faktorů obvykle skončí prostě jako podmnožina nebo důsledek již zavedených faktorů.
Aby se dalo očekávat, že prémie z faktoru přetrvá, měl by vybraný faktor splňovat těchto 5 základních kritérií. Faktor musí být:
- Perzistentní (Persistent) – faktor přetrvává napříč dlouhými časovými obdobími a různými ekonomickými režimy. Funguje jak v časech růstu, tak v časech recese, vysoké inflace, války atd.
- Všudypřítomný (Pervasive) – faktor musí existovat napříč geografickými oblastmi, ale také různými sektory. Nesmí se tedy stát, aby faktor fungoval pouze v Americe, ale né v Evropě. Nebo aby faktor fungoval pouze nad energetickým sektorem, ale né ve zdravotnictví.
- Robustní (Robust) – faktor přetrvává pro více různých definic (např. hodnotová prémie existuje, ať už je měřena poměrem ceny k účetní hodnotě (price-to-book), ziskům (price-to-earnings), cash flow a nebo tržbám).
- Investovatelný (Investable) – faktor platí nejen na papíře, nejen teoreticky, ale je také možné provést jeho reálnou implementací s přihlédnutím ke skutečným možným problémům, které mohou nastat v rámci implementace (jako jsou například náklady na obchodování, nebo samotná uchopitelnost myšlenky a její převedení do formy pravidel a algoritmů)
- Intuitivní (Intuitive) – existují logické důvody, proč bychom existenci faktoru očekávali na základě rizika nebo chování.
A právě ony dříve vyjmenované faktory obstály v těchto kritériích nejlépe. I proto se zaměříme primárně pouze na ně. Pokud vás téma faktorového investování zaujalo a chcete se dozvědět více, přečtě si alespoň úvod do faktorového investování, ve kterém jsem všechny dříve zmíněné body popsal více do detailu.
Dostupné indexy
Dříve než se pustíme do popisu konkrétních fondů, pojďme si projít jednotlivé indexy, které se využívají v pro ty nejlepší faktorová ETF.
Hodnotový faktor (Value)
MSCI World Enhanced Value Index
- Index se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Rozvíjející se země (Emerging Markets) tedy nejsou zastoupeny, podobně jako je tomu u MSCI World indexu.
- Z pohledu metodologie je pak hodnotový faktor vypočítán na základě Price-to-Book Value (P/B) , Price-to-Forward Earnings (P/E) a Enterprise Value to-Cash flow from Operations.
- Ostatní faktory jako velikost, ziskovost nebo momentum nejsou brány v potaz, což může (ale nutně nemusí) být na škodu.
MSCI World Value Exposure Select Index
- Jedná se o index, kde kromě hodnotového faktoru hraje roli také faktor kvality. Více se můžete o metodologii indexu dozvědět v oficiální dokumentaci.
- Na základě mnoha výzkumů, které mimojiné zmiňuji v sérii článků o faktorovém investování víme, že hodnotová prémie je mnohem silnější, pokud se používá společně s dalšími faktory jako je faktor ziskovosti nebo kvality. Kombinace těchto faktorů je ještě zřetelnější u společností s velkou tržní kapitalizací, což činí tento fond zajímavějším.
- Menší výtkou pak může být, že metodika indexu kvality od společnosti MSCI není nejlepším způsobem, jak zachytit faktor kvality. Avšak i v akademické sféře převládají rozdílné názory, jaký je ideální přístup k zachycení faktoru kvality. I přes tyto nedostatky jedná se o poměrně dobrý způsob, který je založen na vysoké návratnosti vlastního kapitálu (ROE) firem, stabilním meziročním růstu zisků a nízké finanční páce.
- Výběrem toho indexu a díky kombinaci faktorů by se mělo teoreticky dosáhnout investování do společností, které vykazují relativně vyšší expozici vůči hodnotovému faktoru a zároveň se snažit vyhnout nekvalitním společnostem.
Faktor setrvačnosti (Momentum)
MSCI World Momentum Index
- Index MSCI World Momentum vychází z mateřského indexu MSCI World, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Rozvíjející se země (Emerging Markets) tedy nejsou zastoupeny, stejně tak jako je tomu u MSCI World indexu.
- Index je navržen tak, aby odrážel výkonnost momentové strategie tím, že klade důraz na akcie s rostoucí cenovou setrvačností při zachování přiměřeně vysoké likvidity, investovatelnosti (nákladovosti) a přiměřené obrátkovosti indexu, neboli ne moc velkým a častým změnám v indexu.
- Hodnota setrvačnosti (momentum) každé akcie je určena na základě předchozí výkonnosti kombinací vývoje ceny za posledních 12 a 6 měsíců. Následně je hodnota setrvačnosti upravena o riziko, aby se určilo výsledné skóre setrvačnosti akcie.
- Akcie s nejvyšším skóre setrvačnosti jsou zahrnuty indexu MSCI Momentum, jenž obvykle zahrnuje přibližně 30 % všech akcií v mateřském indexu MSCI World.
- Jednotlivé akcie v indexu jsou váženy součinem jejich skóre setrvačnosti a jejich tržní kapitalizací. Maximální hodnota váhy jedné akcie v rámci indexu je pak omezena na 5%.
- Index je rebalancován pololetně. Avšak může docházet i k ad hoc rebalancování, které je vyvoláno nárůstem volatility na trhu.
- Pro ty, koho by zajímala daná metodologie konkrétněji, přidávám i odkaz na oficiální dokumentaci.
MSCI Europe Momentum Index
- U tohoto indexu platí to stejné co v předchozím případě s jediným rozdílem, že mateřský index zde není MSCI World, ale MSCI Europe.
MSCI USA Momentum Index
- U tohoto indexu platí to stejné co v prvním případě s jediným rozdílem, že mateřský index zde není MSCI World, ale MSCI USA.
Faktor velikosti (Size)
Detailní popis indexů a jejich rozbor jsem provdel již v samostatném článku na nejlepší ETF malé firmy (Small Caps).
Faktor velikosti a hodnoty (Small Cap Value)
Ve zmiňovaném článku o nejlepších ETF na malé firmy (Small Cap) jsme si vyjmenovali pouze fondy, které jsou zaměřeny čistě jen na velikost firem (faktor velikosti) bez přihlédnutí k ostatním faktorům.
Avšak jak píši v serii článků o faktorovém investování, tak velikost firmy, tzn. faktor velikosti, sám o sobě není tím, na co bychom se měli zaměřit. Důležitější je vzít v potaz také další faktory a kombinovat faktor velikosti s jinými faktory jako, je například hodnotový faktor (Value), faktor ziskovosti (Profitability), nebo kvality (Quality).
Faktor velikosti pak slouží jako výborný katalyzátor ostatních faktorů a například ona kombinace malých hodnotových firem je dlouhodobě jednou z nejvýnosnějších tříd aktiv.
MSCI USA Small Cap Value Weighted Index
- Tento index vychází z tradičního mateřského indexu MSCI USA Small Cap, který je vážený tržní kapitalizací a který zahrnuje americké akcie firem s malou tržní kapitalizací.
- Index převažuje každou akcii z mateřského indexu tak, aby zdůraznil akcie s nižším oceněním.
- Váhy jednotlivých akcií v indexu jsou určovány na základě fundamentálních účetních údajů, nikoliv na základě tržních cen. Konkrétně se zkoumají data o prodejích, účetní hodnotě, zisku a peněžních výnosech firem.
- Hodnotově vážený index nejprve vypočítá váhu (nebo tříletou průměrnou váhu) pro každou účetní proměnnou pro každou akcii nezávisle. Tyto hodnoty se pak zprůměrují a určí se konečná váha hodnoty na úrovni akcii.
- Index se rebalancuje pololetně v květnu a v listopadu.
- Pro detaily ohledně metodologie pro hodnotově vážený index (Value Weighted Index) přidávám i odkaz z oficiální dokumentace.
MSCI Europe Small Cap Value Weighted
- U tohoto indexu platí to stejné co v předchozím případě s jediným rozdílem, že mateřský index zde není MSCI USA Small Cap, ale MSCI Europe Small Cap Index.
Faktor nízké volatility (Low Volatility)
MSCI World Minimum Volatility
- Index vychází z mateřského indexu MSCI World, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Cílem indexu je reflektovat výkonnostní charakteristiku mateřského indexu za využití strategie minimálního rozptylu. To vše pro dosažení nejnižšího absolutního rizika (v rámci předem daných omezení).
- Historicky má index menší faktor beta (tržní faktor) a menší volatilitu než mateřský index.
- Všechny indexy minimální volatility jsou rebalancovány (nebo znovu optimalizovány) pololetně v květnu a listopadu. Indexy mohou být také optimalizovány pro různé měny.
- Detaily ohledně metodologie z oficiální dokumentace k přečtení v odkazu.
MSCI World Minimum Volatility EUR
- Tento index má stejné vlastnosti jako MSCI World Minimum Volatility jen s tím rozdílem, že je vše v eurech. Vhodné pro investory, kteří požadují zajištění do EUR.
MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index
- Index vychází z mateřského indexu MSCI Emerging Markets Index, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvíjejících se trhů (Emerging Markets).
- Zbytek vlastností je stejný jako v předchozích případech.
MSCI Europe Minimum Volatility Index
- U tohoto indexu platí to stejné co v předchozích případech s jediným rozdílem, že mateřský index je MSCI Europe Index.
MSCI USA Minimum Volatility
- U tohoto indexu platí to stejné co v předchozích případech s jediným rozdílem, že mateřský index je MSCI USA Index.
S&P 500 Low Volatility Index
- Index nízké volatility S&P 500® měří výkonnost 100 nejméně volatilních akcií v indexu S&P 500. Index má jako benchmark strategie s nízkou volatilitou nebo nízkou variabilitou pro americký akciový trh.
- Jednotlivé akcie v indexu jsou váženy vzhledem k inverzní hodnotě jejich odpovídající volatility, přičemž nejméně volatilní akcie mají nejvyšší váhu.
- Na základě volatility je vybráno 100 nejméně volatilních akcií z indexu S&P 500 a následně jsou tyto akcie váženy podle inverzní hodnoty jejich volatility měřené směrodatnou odchylkou za posledních 12 měsíců.
- Rebalancování je prováděno čtvrtletně v únoru, květnu, srpnu a listopadu.
- Detaily ohledně metodologie naleznete v oficiální dokumentaci.
S&P 500 Minimum Volatility Index
- Tento index je navržen tak, aby odrážel akciovou strategii řízené volatility, která se snaží dosáhnout nižšího celkového rizika měřeného standardní odchylkou než má mateřský index S&P 500.
- Index se snaží dosáhnout nižší volatility charakteristik, jako je expozice vůči sektorům a faktorům, které jsou podobné jako u indexu S&P 500.
- Index má proto nižší chybu sledování indexu S&P 500 než strategie s nízkou volatilitou (viz. předchozí index), které nejsou nijak omezeny.
- Maximální váha akcie v indexu je 20násobek její váhy v indexu S&P 500 nebo 2%, podle toho, která hodnota je nižší.
- Minimální váha akcie v indexu je 0,05 %.
- Váhy sektorů jsou omezeny tak, aby se pohybovaly do pěti procentních bodů odpovídajících vah v indexu S&P 500. Jinými slovy, maximální (minimální) váha sektoru je maximálně o pět procentních bodů vyšší (nižší) než jeho váha v mateřském indexu.
- S výjimkou cenové volatility je expozice vůči všem ostatním rizikovým faktorům dle definice Northfield omezena na 0,25 směrodatné odchylky ve vztahu k indexu S&P 500.
- Rebalancování je prováděno pololetně v březnu a září. Maximální změna v indexu je omezena v obou směrech (jak přidání tak odebrání) maximálně na 20%.
- Detaily ohledně metodologie naleznete v oficiální dokumentaci.
Faktor kvality (Quality)
MSCI World Quality Index
- Index vychází z mateřského indexu MSCI World, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Cílem indexu je zachytit výkonnost kvalitních růstových akcií tím, že identifikuje akcie s vysokým skóre kvality na základě tří hlavních fundamentálních proměnných: vysoké návratnosti vlastního kapitálu (ROE), stabilních meziročních zisků a nízké finanční páky.
- Indexy kvality doplňuje stávající faktorové indexy společnosti MSCI a může poskytnout účinnou diverzifikační roli v portfoliu faktorových strategií.
- Skóre kvality se vypočítá pro každý cenný papír jako kombinace skoré tří fundamentálních proměnných (rentability vlastního kapitálu, poměru dluhu k vlastnímu kapitálu variability zisků)
- Z těchto tří dílčích fundamentálních proměnných se vypočítá výsledný složený index kvality pro každý cenný papír. Poté jsou všechny složky mateřského indexu seřazeny na základě výsledného skóre.
- Indexy je konstruován a založeného na pevném počtu cenných papírů. Společnosti s nejvyšším skóre jsou zařazeny do indexu, přičemž cílem je dosáhnout vysoké expozice vůči faktoru kvality při zachování dostatečné tržní kapitalizace a počtu cenných papírů v indexu.
- Všechny cenné papíry způsobilé pro zařazení do indexu jsou váženy součinem váhy jejich tržní kapitalizace v mateřském indexu a jejich skóre kvality.
- Maximální váha je omezena na 5 %.
- Index je rebalancován pololetně, a to vždy k závěru posledního pracovního dne v listopadu a květnu.
MSCI World Sector Neutral Quality Index
- Pro tento index platí stejná pravidla jako v případe MSCI World Quality Indexu, s jediným rozdílem, že index se snaží být sektorově neutrální. V praxi to znamená, že váhy jednotlivých sektorů by se neměly nijak zásadně lišit od vah sektorů v mateřském indexu ani po zohlednění faktoru kvality.
- Maximální odchylka je stanovena na +/- 3 %
MSCI Europe Quality Index
- Pro tento index platí stejná pravidla jako v případe MSCI World Quality Indexu, s jediným rozdílem, že mateřský index je zde MSCI Europe
MSCI Europe Sector Neutral Quality Index
- Pro tento index platí stejná pravidla jako v případe MSCI World Sector Neutral Quality Indexu, s jediným rozdílem, že mateřský index je zde MSCI Europe
MSCI USA Quality Index
- Pro tento index platí stejná pravidla jako v případe MSCI World Quality Indexu, s jediným rozdílem, že mateřský index je zde MSCI USA
MSCI USA Sector Neutral Quality Index
- Pro tento index platí stejná pravidla jako v případe MSCI World Sector Neutral Quality Indexu, s jediným rozdílem, že mateřský index je zde MSCI USA
Faktor ziskovosti (Profitability)
Pro samotný faktor ziskovosti neexistuje žádný významný index. Ziskovost firem je většinou zahrnuta pod faktorem kvality.
Faktor investic (Investment)
Pro samotný faktor investic neexistuje žádný významný index. Přístup, s jakým firma investuje, je většinou zahrnuta pod faktorem kvality.
Multifaktorové (Multifactor)
Vícefaktorový přístup umožňuje vyšší zachycení prémií oproti kombinacím s jedním fondem (pokud je dobře proveden). Důležitá je však provést kombinaci správných faktorů a zvolené metodologie.
Co se týče multifaktorových indexů zde je výběr poměrně široký a velmi různorodý. Hlavním problémem je fakt, že většina fondů a poskytovatelů si vytváří vlastní multifaktorový index dle vlastní metodologie. Následně je tento index používán pouze v rámci fondů (nejčastěji však pouze jednoho fondu) daného poskytovatele a metodologie indexu není sdílená mezi více poskytovateli.
V nabídce tak můžeme nalézt indexy od poskytovatelů jako je Goldman Sachs, JP Morgan, HSBC, Invesco, nebo také samozřejmě MSCI.
Mnohé nabízené indexy mají velmi úzké zaměření. Cílí například pouze na určitý region, nejčastěji USA, určitý sektor, velikost společností, nebo se svým zaměřením přiklání k ESG screeningu. Globálněji zaměřené indexy jsou pak tyto:
MSCI World Diversified Multiple-Factor index
- Index vychází z mateřského indexu MSCI World, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Cílem indexu je maximalizovat expozici vůči čtyřem faktorům – faktoru hodnoty (Value), setrvačnosti (Momentum), kvality (Quality) a velikost (Size). To vše při zachování podobného rizikového profilu jako u základního mateřského indexu.
- Index je rebalancován čtvrtletně, obvykle k závěru posledního pracovního dne v únoru, květnu, srpnu a listopadu.
JP Morgan Diversified Factor Global Developed (Region Aware) Equity index
- Index vychází z mateřského indexu FTSE Developed Index, který se zaměřuje na firmy velké (Large Caps) a střední (Mid Caps) velikosti z rozvinutých trhů (Developed Markets).
- Index klade důraz na akcie s vysokou expozicí vůči více faktorům. Konkrétně jde o faktor hodnoty (Value), ziskovosti (Profitability) a setrvačnosti (Momentum).
- Index uplatňuje rovnoměrnější vážení akcií a sektorů (Equal Weighted) než mateřský index, který je vážený tržní kapitalizací. Sektory jsou rovnoměrěji váženy na základě volatility, tedy ty více volatilní sektory mají nižší váhu (ochrana proti „bublinám“). Po tomto procesu následuje proces výběru akcií s vysokou expozicí vůči zvoleným faktorům.
Nejlepší faktorová ETF
Poznámka: Níže naleznete dle mého ty nejlepší akumulační a distribuční ETF, které sledují dříve zmíněné indexy. Pro větší přehlednost jsou ETF rozděleny podle toho, na jaké firmy o jaké velikosti cílí. Všechna ETF jsou seřazeny dle stáří fondu a nejde říct, že by jedno bylo lepší než jiné. Finální výběr je již na každém z Vás. Článek o tom jak vybírat a vyhledávat ETF naleznete v odkazu. Kvůli UCITS regulaci jsou do výběru zahrnuty pouze ETF, které můžeme jako občané EU jednoduše nakoupit. ETF, která nesplňují UCITS regulaci, nebyla zahrnuta ani do širšího výběru. Více o UCITS regulaci.
Akumulační
Akumulační ETF jsou vhodná v období kdy budujete (akumulujete) majetek hlavně kvůli tomu, že dividenda je vyplacena a ihned reinvestována na úrovni fondu. Nedochází tedy ke zdanění na straně investora.
Hodnotový faktor (Value)
Pokud se podíváme na ETF které cílí své zaměření a zvolenou metodologii pouze na hodnotový faktor, pak máme na výběr tyto možnosti. Samotná ETF jsou si velmi podobná a sledují index MSCI World Enhanced Value, který jsme si již popsali výše.
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Value Factor UCITS ETF 1C | IE00BL25JM42 | XDEV | Fyzická (optimalizovaná) | > 1300M € | 0.25% | USD | 11.09.2014 |
| iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF | IE00BP3QZB59 | IS3S IWVL | Fyzická (optimalizovaná) | > 3700M € | 0.30% | USD | 03.10.2014 |
Výběr z ETF, které jsou zaměřeny nejen na hodnotový faktor, ale doplněny o faktor kvality je velice omezený. Sledovaný index je zde již dříve zmiňovaný MSCI World Value Exposure Select Index.
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Value Factor UCITS ETF 1CSPDR MSCI World Value UCITS ETF | IE00BJXRT813 | WVAL | Fyzická (úplná) | > 40M € | 0.25% | USD | 02.09.2020 |
Faktor setrvačnosti (Momentum)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 1C | IE00BL25JP72 | XDEM | Fyzická (optimalizovaná) | > 700M € | 0.25% | USD | 05.09.2014 |
| iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) | IE00BP3QZ825 | IWMO IS3R | Fyzická (optimalizovaná) | > 1300M € | 0.30% | USD | 03.10.2014 |
| iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF | IE00BQN1K786 | IEMO | Fyzická (optimalizovaná) | > 250M € | 0.25% | USD | 16.01.2015 |
Faktor velikosti a hodnoty (Small Cap Value)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | IE00BSPLC413 | ZPRV | Fyzická (optimalizovaná) | > 300M € | 0.30% | USD | 18.02.2015 |
| SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF | IE00BSPLC298 | ZPRX | Fyzická (optimalizovaná) | > 130M € | 0.30% | USD | 18.02.2015 |
Faktor nízké volatility (Low Volatility)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) | IE00B8FHGS14 | MVOL IQQ0 | Fyzická (optimalizovaná) | > 2400M € | 0.30% | USD | 30.11.2012 |
| iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF | IE00B86MWN23 | EUN0 MVEU | Fyzická (optimalizovaná) | > 800M € | 0.25% | EUR | 30.11.2012 |
Faktor kvality (Quality)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Quality Factor UCITS ETF 1C | IE00BL25JL35 | XDEQ | Fyzická (optimalizovaná) | > 1000M € | 0.25% | USD | 11.09.2014 |
| iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF (Acc) | IE00BP3QZ601 | IS3Q IWQU | Fyzická (optimalizovaná) | > 2700M € | 0.30% | USD | 03.10.2014 |
Faktor ziskovosti (Profitability)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bohužel, žádné ETF v nabídce není |
Faktor investic (Investment)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bohužel, žádné ETF v nabídce není |
Multifaktorové (Multifactor)
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD (Acc) | IE00BZ0PKT83 | IFSW | Fyzická (optimalizovaná) | > 450M € | 0.50% | USD | 04.09.2015 |
| JPMorgan Global Equity Multi-Factor UCITS ETF Accumulating | IE00BJRCLL96 | JPGL | Fyzická (úplná) | > 130M € | 0.20% | USD | 09.07.2019 |
BONUS – Faktorová ETF na Emerging Markets
Jako bonus přidávám faktorová ETF na rozvíjející se trhy (Emerging Markets). Nabídka na trhu je zde velmi omezená, fondy se nedají nakoupit u každého brokera jsou nákladově dražší. Přesto se jedná o velmi zajímavou alternativu ke klasickým ETF se zaměřením na rozvíjející se trhy.
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Emerging Markets UCITS ETF FLXE | IE00BF2B0K52 | FLXE | Fyzická (úplná) | > 35M € | 0.45% | USD | 17.11.2017 |
| iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD(Acc) | IE00BG0SKF03 | 5MVL | Fyzická (optimalizovaná) | > 160M € | 0.40% | USD | 06.12.2018 |
TIP: Pokud bych si měl osobně vybrat, pak bych volil ETF, které je zvýrazněno tučně. Pří výběru fondu beru v potaz replikační metodu, velikost fondu, poplatek za správu, dlouhodobou tracking difference oproti indexu, sídlo fondu (daňová optimalizace uvnitř fondu), ale také i cenu jednoho kusu vybraného ETF, která může hrát roli v případě nákupu za menší částky bez možnosti kupovat frakce. V případě faktorových ETF hraje významnou roli také jejich expozici vůči faktorům. Detailnější popis o tom jak vybírat a vyhledávat ETF v článků. Drobnou limitací u některých ETF může být jejich nedostupnost u některý brokerů a investičních aplikací, nedostupnoust na některých burzách, nebo nemožnost nakupovat vybrané ETF na frakce kvůli omezením ze strany brokera. K výběru ETF je proto vždy potřeba přistupovat individuálně!
Distribuční
Distribuční ETF (vyplácí dividendu na účet investora) se hodí převážně v pozdějiší fázi, kde hodláte čerpat rentu a za pomocí dividen si zajistit pasivní příjem.
Poznámka: Nejlepší faktorá ETF v distribuční verzi nebyly prozatím analyzovány. Některé distribuční ETF můžete nalézt po kliknutí na kompletní seznam ETF pro daná faktor.
Kompletní seznam
Hodnotový faktor (Value)
Faktor setrvačnosti (Momentum)
Faktor velikosti a hodnoty (Small Cap Value)
Faktor nízké volatility (Low Volatility)
Faktor kvality (Quality)
Faktor ziskovosti (Profitability)
- Bohužel, žádné ETF v nabídce není
Faktor investic (Investment)
- Bohužel, žádné ETF v nabídce není
Máte nějaké jiné oblíbené faktorové ETF? Chybí vám nějaké ETF v seznamu? Dejte mi vědět do komentářů, nebo emailem a já se na něj rád podívám. A pokud bude vhodné, pak jej případně i zařadím do seznamu nejlepších ETF.