Chcete investovat do nemovitostí a nevíte jaký fond vybrat? Níže naleznete ty nejlepší ETF nemovitosti s aktualizací v roce 2024.
Nemovitost jako investice
Troufám si tvrdit, že téměř každý čech alespoň jednou v životě přemýšlel o tom, jaké by to bylo mít vlastní investiční nemovitost. Avšak nákup investiční nemovitosti není pro každého. Né každý si to může dovolit a navíc se správou fyzických nemovitostí přicházejí i starosti.
Jednou z možností jak téměř bezstarostně investovat do nemovitostí je přes fondy. Klasické nemovitostní fondy tak jak je u nás známe jsou velmi oblíbené, avšak nejsem jejich velkým fanouškem.
A mám pro to své konkrétní důvody:
- S nákupem nemovitostních fondů spojené různé vedlejší poplatky jako je vstupní, výstupní, ale také i velmi vysoké průběžné poplatky.
- Značná část klasických nemovitostních fondů, bývají to převážně ty lepší a většinou i výnosnější, jsou dostupné jenom jako FKI, tedy pro tzv. kvalifikované investory a vyžadují větší počáteční obnos na investici.
- Také je zde omezená likvidita. Peníze mohou být uzamčeny ve fondu na určitou dobu. Pokud by investor chtěl peníze vybrat předčasně, pak by se účtovala sankce za výběr. Popřípadě fond může za určitých situací úplně omezit výběr a to až na X let.
- Posledním a dle mého nejdůležitějším důvodem je samotné přeprodávání a oceňování nemovitostí v rámci fondu, které není úplně transparentní a někdy neodpovídá tomu, co se děje na trhu. V určitých případech to sice může být výhoda, osobně to vnímám spíše ale negativně.
REIT jako alternativa
Alternativou ke klasickým nemovitostním fondům pak mohou být REIT (Real Estate Investment Trust).
REIT je typ investičního fondu, který investuje pouze do nemovitostí, jehož cenné papíry se nakupují a prodávají na hlavních burzách, stejně jako akcie. REIT vzniká, když společnost (nebo svěřenecký fond) použije peníze investorů na nákup a provoz nemovitostí za účelem zisku, které plynou převážně z pronájmu.
Veřejně obchodovatelné společnosti typu REIT jsou vlastně obdobou podílových fondů, které však ve svém vlastnictví namísto cenných papírů drží různé druhy nemovitostí. Ty pak pronajímají, z čehož plyne jejich hlavní a často jediný zisk.
Statut REIT
Aby mohla firma získala statut REIT (Real Estate Investment Trust), musí splňovat několik důležitých kritérií. Podotýkám, že následující body se týkají zejména amerického trhu, nicméně podmínky jsou si napříč různými zeměmi a světadíly vesměs podobné.
Podmínky pro získání statutu REIT:
- Alespoň 90 % zisku musí být vyplaceno investorům. Společnost nemůže reinvestovat více než 10% zisku.
- Nejméně 75 % celkových aktiv společnosti musí být investováno v nemovitostech
- Zisk z pronájmů musí tvořit minimálně 75% všech příjmů společnosti
- Společnost musí být řízena vícečlennou správní radou a musí podléhat korporátnímu zdanění
- Společnost musí mít minimálně 100 různých akcionářů a zároveň nesmí existovat žádné uskupení 5ti (nebo méně) akcionářů, kteří by drželí více než 50% akcií společnosti
Jedná se jen o výčet některých z podmínek. Všechny tyto podmínky byly nastaveny hlavně pro ochranu investora (lze tímto způsobem kontrolovat a regulovat, jak společnost nakládá s majetkem). Vznikem REIT se propojil realitní trh s tím kapitálovým. Investování do nemovitostí přes REIT odstraňuje značnou část rizika spojeného s investicí a držením fyzických nemovitostí.
Nejlepší ETF Nemovitosti
Poznámka: Níže naleznete dle mého ty nejlepší akumulační a distribuční ETF, které sledují dříve zmíněné indexy. Pro větší přehlednost jsou ETF rozděleny podle toho, na jaké firmy o jaké velikosti cílí. Všechna ETF jsou seřazeny dle stáří fondu a nejde říct, že by jedno bylo lepší než jiné. Finální výběr je již na každém z Vás. Článek o tom jak vybírat a vyhledávat ETF naleznete v odkazu. Kvůli UCITS regulaci jsou do výběru zahrnuty pouze ETF, které můžeme jako občané EU jednoduše nakoupit. ETF, která nesplňují UCITS regulaci, nebyla zahrnuta ani do širšího výběru. Více o UCITS regulaci.
Akumulační
Akumulační ETF jsou vhodná v období kdy budujete (akumulujete) majetek hlavně kvůli tomu, že dividenda je vyplacena a ihned reinvestována na úrovni fondu. Nedochází tedy ke zdanění na straně investora.
| Název | ISIN | TICKER | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate UCITS ETF 1C | LU0489337690 | XDER D5BK | Fyzická (úplná) | > 600M € | 0.33% | EUR | 25.03.2010 |
| Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR | LU1437018838 | EPRA | Fyzická (úplná) | > 250M € | 0.24% | EUR | 17.11.2016 |
| iShares European Property Yield UCITS ETF EUR (Acc) | IE00BGDQ0L74 | IPRE | Fyzická (úplná) | > 250M € | 0.40% | EUR | 12.12.2018 |
TIP: Pokud bych si měl osobně vybrat, pak bych volil ETF, které je zvýrazněno tučně. Pří výběru fondu beru v potaz replikační metodu, velikost fondu, poplatek za správu, dlouhodobou tracking difference oproti indexu, sídlo fondu (daňová optimalizace uvnitř fondu), ale také i cenu jednoho kusu vybraného ETF, která může hrát roli v případě nákupu za menší částky bez možnosti kupovat frakce. V případě faktorových ETF hraje významnou roli také jejich expozici vůči faktorům. Detailnější popis o tom jak vybírat a vyhledávat ETF v článků. Drobnou limitací u některých ETF může být jejich nedostupnost u některý brokerů a investičních aplikací, nedostupnoust na některých burzách, nebo nemožnost nakupovat vybrané ETF na frakce kvůli omezením ze strany brokera. K výběru ETF je proto vždy potřeba přistupovat individuálně!
Distribuční
Distribuční ETF (vyplácí dividendu na účet investora) se hodí převážně v pozdějiší fázi, kde hodláte čerpat rentu a za pomocí dividen si zajistit pasivní příjem.
| Název | ISIN | TICKER | Dividendy | Replikace | Velikost | TER | Měna | Založeno |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF | IE00B1FZS350 | IQQ6 IWDP | Čtvrtletní | Fyzická (úplná) | > 1070M € | 0.59% | USD | 20.10.2006 |
| HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF USD | IE00B5L01S80 | H4ZL HPRD | Čtvrtletní | Fyzická (úplná) | > 600M € | 0.24% | USD | 20.06.2011 |
| CSIF (IE) FTSE EPRA Nareit Developed Green Blue UCITS ETF A USD | IE00BMDX0K95 | CSYZ GREIT | Čtvrtletní | Fyzická (úplná) | > 200M € | 0.25% | USD | 26.06.2020 |
Máte nějaké jiné oblíbené ETF na nemovitosti (REITs)? Chybí vám nějaké ETF v seznamu? Dejte mi vědět do komentářů, nebo emailem a já se na něj rád podívám. A pokud bude vhodné, pak jej případně i zařadím do seznamu nejlepších ETF.